In einem Erstgespräch mit der Deutschen Börse ist Raum für alle Fragen des zukünftigen Emittenten. Unternehmen erfahren, wie die Deutsche Börse sowie ihre Capital Market Partner sie auf dem Weg an die Börse unterstützen, etwa bei börsenrechtlichen und gesetzlichen Aspekten, Banken-Roadshows oder IPO-Workshops. Es folgt der Beauty Contest, der die Auswahl der passenden Konsortialbank/en erleichtert. Je nach gewünschtem Listing-Segment schafft das Unternehmen Strukturen, die die rechtlichen Voraussetzungen erfüllen (z. B. Rechnungswesen und Controlling).

Ein detaillierter Projektplan führt Unternehmens- und Finanzierungsstrategie zusammen, es folgen das Emissionskonzept sowie die Equity Story, die Erfolgsfaktoren und weitere Details zum Unternehmen zusammenfasst. Die „Due Diligence“ genannte Prüfung ist wichtig bei der Wertfindung des Unternehmens. Sie liefert Informationen, die anschließend in das zentrale Angebotsdokument, den Wertpapierprospekt, einfließen.

Nachdem der Wertpapierprospekt veröffentlicht ist, wirbt der Emittent bei Analystengesprächen, Banken-Roadshows und Investorenpräsentationen für seinen Börsengang. Die Preisspanne entsteht. Die Aktien werden bei institutionellen Investoren und über DirectPlace platziert. So wird eine breite Investorenbasis angesprochen. Die Zeichnungsfunktionalität DirectPlace erreicht Investorengruppen wie Family Offices, Vermögensverwalter und Privatanleger. Die Zulassung der Wertpapiere bei der Frankfurter Wertpapierbörse (FWB®) wird beantragt. In der Zeichnungsphase entscheiden die Investoren, ob und zu welchem Preis sie investieren möchten. Der Emittent und die Bank bestimmen anhand der Angebote den Ausgabepreis, die Zuteilung an Investoren erfolgt.

Der Preis für die Aktien an der Börse wird gebildet. Bei der IPO-Ceremony auf dem Parkett der FWB wird der Preis für den ersten Kurs festgestellt. Nun beginnt der fortlaufende Handel an der Deutschen Börse.

Spotlight: Der erste Tag an der Börse